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原油简评:经济和供求共同打压石油市场气氛,欧美原油期货创年内最大跌幅


卓创资讯 李嘉玮 编辑于 2019-05-24 07:50:37
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  1.欧美原油期货创下今年以来最大单日跌幅
  2.美国、欧洲和日本的经济数据显示不如预期强劲
  对供应过剩和经济减缓担忧导致交易商抛售,欧美原油期货创下今年以来最大单日跌幅。周四(5月23日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2019年7月期货结算价每桶57.91美元,比前一交易日下跌3.51美元,跌幅5.7%,交易区间57.33-61.41美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2019年7月期货结算价每桶67.76美元,比前一交易日下跌3.23美元,跌幅4.5%,交易区间67.02-70.97美元。
  周四石油市场遭遇抛售是多方面因素导致的。全球经济数据有减缓的迹象,美国原油库存增长至2017年7月以来的最高水平,市场传言美国与伊朗紧张关系有希望缓解。
  美中贸易紧张局势升级后,投资者担心贸易战减缓全球经济增长,最新公布的美国、欧洲和日本的经济数据显示不如预期强劲。数据显示,美国5月Markit制造业PMI初值实际录得50.60,远不及预期值52.70和前值52.60。强化了市场对于美国制造业放缓的忧虑。分析师认为,随着去年特朗普政府减税和支出增长带来的大规模刺激逐渐消退,美国经济正在失去增长速度。稍早公布的5月德国服务业和制造业PMI均下降,德国Markit制造业PMI初值预计将从上月的44.4小幅升至44.8,该数据仍处于45下方,意味着德国的制造业依旧非常疲软。与此同时,欧元区PMI初值预计将从47.9升至48.1。日本制造业企业的前景展望转为负面,为6年半以来首次。IHS Markit周四公布的报告显示,日本5月制造业PMI 初值跌至49.6。Markit经济学家Joe Hayes称,中美间贸易关系再度趋紧,令市场对日本制造业企业的担忧加剧。
  全球原油库存也在过去一个月攀升,Energy Aspects分析师估计,由于炼油厂检修并削减了原油加工量,4月初至5月中旬全球原油库存增加了约5000-6000万桶,其中大部分增长来自美国和日本。
  在美国原油库存增长至近两年来高点的同时,美国成品油需求比去年同期低2.7%。美国将于5月底进入夏季驾车旅行高峰季节,这也是汽油需求高峰时期,直到9月初美国劳工节。分析师认为,在汽油需求高峰季节到来之前,美国成品油需求难以增长,对石油市场是一种看跌的信号。
  经济预测公司牛津经济(Oxford Economics)周四警告称,疲软的原油需求似乎正在从发达国家蔓延到发展中国家。牛津大学(Oxford)在一份研究报告中表示:“令人意外的是,中国3月份柴油需求严重滑坡。我们目前预测今年石油需求将增长4%,但这是推测在2019年剩余时间石油需求将显著增长。”
  Energy Aspects的Riccardo Fabiani称,预计沙特将不会填补伊朗和委内瑞拉的大部分供应缺口,未来几个月石油期货料再度跃升。预计布伦特原油和西得克萨斯州轻质原油将从目前的每桶70.50美元和61美元分别上涨至每桶83美元和73美元。沙特不担心马上出现石油紧张,他们更担心过早增加供应会失去对油价的控制权,进而引发螺旋式下跌。
  分析师认为,中东紧张局势、美国对伊朗和委内瑞拉制裁以及欧佩克是否增长的不确定性都在推高油价,但是美国和中国贸易争端升级正在抵消这些看涨因素,引发对全球经济增长减缓和石油需求下降的担忧。
  路透社市场分析师John Kemp认为,沙特阿拉伯并不急于增加石油产量和出口量,他们担心增加石油供应可能会导致库存重新增加,并推低油价。他说,沙特阿拉伯高层决策者已与美国达成共识,确保石油市场供应充足,以换取政治和军事保护以及对伊朗的严厉制裁。但是从经济角度看,除非油价上涨,有迹象显示原油实货市场供应紧张,否则沙特阿拉伯缺乏动力进一步增加产量和出口量。
  去年以来石油供应量下降主要是因为委内瑞拉和伊朗受到美国制裁而非计划停工,而不是因为参与减产的欧佩克和非欧佩克产油国计划性降低原油产量。
 

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